{"id":137945,"date":"2023-10-27T08:30:00","date_gmt":"2023-10-27T06:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/aleasoft.com\/?p=137945"},"modified":"2023-10-25T14:14:23","modified_gmt":"2023-10-25T12:14:23","slug":"implicaciones-financieras-contables-ppa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aleasoft.com\/es\/implicaciones-financieras-contables-ppa\/","title":{"rendered":"Implicaciones financieras y contables de los PPA"},"content":{"rendered":"

AleaSoft Energy Forecasting, 27 de octubre de 2023. Es importante anticipar las implicaciones financieras y contables en la preparaci\u00f3n de contratos PPA. Existen diferencias importantes en el tratamiento contable entre los PPA f\u00edsicos y los financieros, y en el caso de \u00e9stos \u00faltimos, su contabilidad puede conllevar volatilidad a las cuentas de resultados. Los expertos subrayan la relevancia de contar con previsiones de precios de largo plazo para una valoraci\u00f3n fiable y estable de los PPA que eviten problemas en la viabilidad de los estados contables.<\/strong><\/p>\n

AleaSoft - wind turbines<\/a><\/div>\n

Por cuarta vez, Deloitte particip\u00f3 en la serie mensual de webinars<\/a> llevada a cabo por AleaSoft Energy Forecasting<\/strong> y AleaGreen<\/strong>. Fue en la edici\u00f3n n\u00famero 37. Esta colaboraci\u00f3n brind\u00f3 a los expertos del \u00e1mbito de la energ\u00eda un valioso an\u00e1lisis acerca de la financiaci\u00f3n<\/strong> y valoraci\u00f3n de recursos vinculados a fuentes de energ\u00eda renovable<\/strong>. El evento gener\u00f3 un marcado inter\u00e9s tanto en su versi\u00f3n en lengua inglesa como en su contraparte en espa\u00f1ol. La grabaci\u00f3n completa del evento<\/a> se encuentra a disposici\u00f3n de los clientes de AleaSoft Energy Forecasting<\/strong> y de los de Deloitte<\/strong>.<\/p>\n

A tener en cuenta durante la preparaci\u00f3n y negociaci\u00f3n del PPA<\/h2>\n

La recomendaci\u00f3n de los expertos de Deloitte<\/strong> durante el webinar es anticipar y tener en cuenta las implicaciones financieras y contables de los PPA<\/strong> (Power Purchase Agreements) desde el momento en que se empieza a preparar el contrato. Basados en su dilatada experiencia en la negociaci\u00f3n y contabilidad de contratos PPA, el primer paso antes de estructurar el contrato es definir adecuadamente la estrategia de cobertura de manera que responda a los objetivos de cobertura e intereses de ambas partes.<\/p>\n

Es fundamental anticipar todos los aspectos relevantes del PPA para poder tener margen de reacci\u00f3n y evitar o mitigar las repercusiones contables de un PPA financiero<\/strong> en la cuenta de resultados o tener presente que algunas de las cl\u00e1usulas de un PPA f\u00edsico<\/strong> tambi\u00e9n pueden generar volatilidad en la cuenta de resultados.<\/p>\n

La gran mayor\u00eda de los PPA que se firman actualmente en Espa\u00f1a son financieros<\/a> y requieren que sean valorados y se calcule su fair value<\/strong> si se contabilizan como derivados<\/strong>. Si se les aplica la contabilidad de coberturas<\/strong> tambi\u00e9n es necesario que se cumplan una serie de requerimientos importantes.<\/p>\n

Aspectos contables de los PPA f\u00edsicos y los PPA financieros<\/h2>\n

Es importante tener presente desde el primer momento al empezar a pensar en un PPA que su tipolog\u00eda tendr\u00e1 repercusiones en la contabilidad. Los PPA f\u00edsicos<\/strong> son habitualmente preferidos por ambas partes, tanto productores como offtakers. Un PPA f\u00edsico se refleja en la cuenta de resultados v\u00eda un ingreso o v\u00eda un gasto, dependiendo de si se est\u00e1 comprando o vendiendo la energ\u00eda.<\/p>\n

AleaSoft - Deloitte PPA accounting<\/a><\/div>\n

Los PPA financieros<\/strong> se registran como derivados<\/strong> y tienen m\u00e1s implicaciones contables que hay que tener en cuenta. Un PPA financiero ser\u00e1 un activo o un pasivo financiero con cambios de valor en la cuenta de resultados si el valor de mercado del PPA fluct\u00faa. Tambi\u00e9n existe la posibilidad de aplicar al PPA contabilidad de coberturas<\/strong> si se cumplen una serie de requerimientos. En el caso de aplicar contabilidad de coberturas, los cambios de valor del PPA se reflejar\u00e1n en el patrimonio neto y no implicar\u00e1 volatilidad en la cuenta de resultados.<\/p>\n

Tambi\u00e9n existen casos donde los PPA f\u00edsicos incluyen alguna cl\u00e1usula que puede requerir que sean tratados y contabilizados como derivados. Es el caso de las cl\u00e1usulas take\u2011or\u2011pay<\/strong> que son habituales en los contratos.<\/p>\n

La recomendaci\u00f3n de Deloitte es acordar con los auditores c\u00f3mo se va a tratar contablemente el PPA ya desde el primer momento que se empieza a preparar el contrato. Esto permitir\u00e1 anticipar todas las implicaciones que tiene cada decisi\u00f3n que se tome sobre las caracter\u00edsticas y condiciones del contrato.<\/p>\n

La valoraci\u00f3n de los PPA<\/h2>\n

Para su contabilidad, los PPA financieros requieren de una valoraci\u00f3n. Esta valoraci\u00f3n debe reflejar su valor de mercado, un valor razonable (fair value<\/strong>), que deber\u00e1 reflejarse en la cuenta de resultados.<\/p>\n

La valoraci\u00f3n de los PPA depende de varios factores. Los contratos tipo swap, con un precio fijo, son relativamente sencillos de valorar por diferencia frente a los precios del mercado. Los contratos con opciones, con un floor<\/strong> o tipo collar<\/strong>, requieren de una valoraci\u00f3n m\u00e1s compleja. La valoraci\u00f3n tambi\u00e9n depender\u00e1 del perfil del PPA, sea baseload<\/strong>, peak<\/strong>, con perfil solar<\/strong> o con perfil e\u00f3lico<\/strong>, que afectar\u00e1 el modelo de valoraci\u00f3n.<\/p>\n

Un aspecto clave en la valoraci\u00f3n de los contratos es qu\u00e9 datos se utilizan a la hora de calcular el valor de mercado. Seg\u00fan los expertos de Deloitte, no existe a d\u00eda de hoy una curva p\u00fablica de precios de largo plazo suficientemente transparente, l\u00edquida y observable que sea suficientemente fiable y estable y permita hacer valoraciones de PPA a largo plazo. Deloitte recomienda y cree que es fundamental disponer de un asesor que proporcione previsiones de curvas de precios de largo plazo<\/strong>. Adem\u00e1s de la valoraci\u00f3n, las previsiones de precios<\/a> permitir\u00e1n realizar los c\u00e1lculos de volatilidad que permitir\u00e1n la valoraci\u00f3n del PPA si su estructura de precios incluye opciones.<\/p>\n

En cualquier caso, insisten los expertos, si la valoraci\u00f3n se ejecuta correctamente y las previsiones de precios son correctas y estables, no debe haber problemas con la viabilidad de los estados financieros.<\/p>\n

An\u00e1lisis de AleaSoft Energy Forecasting sobre las perspectivas de los mercados de energ\u00eda en Europa y la transici\u00f3n energ\u00e9tica<\/h2>\n

El jueves 16 de noviembre, est\u00e1 programada la realizaci\u00f3n del pr\u00f3ximo webinar<\/a> en la serie mensual de webinars<\/a> auspiciada por AleaSoft Energy Forecasting<\/strong> y AleaGreen<\/strong>. En esta oportunidad, est\u00e1 confirmada la colaboraci\u00f3n de AEPIBAL<\/strong>, la Asociaci\u00f3n Empresarial de Pilas, Bater\u00edas y Almacenamiento Energ\u00e9tico, y se explorar\u00e1n las proyecciones del almacenamiento de energ\u00eda<\/strong> como un componente fundamental en la transici\u00f3n<\/strong> hacia fuentes de energ\u00eda m\u00e1s sostenibles.<\/p>\n

Fuente: AleaSoft Energy Forecasting<\/strong>.
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