AleaSoft Energy Forecasting, 4 de junho de 2024. Em maio, os preços na maioria dos principais mercados europeus de eletricidade foram superiores aos de abril, interrompendo as quedas dos últimos meses. O mercado ibérico deixou de ser o mercado com os preços mais baixos durante três meses consecutivos para passar a ser o mercado francês. A energia fotovoltaica registou máximos históricos em todos os mercados, quer se trate de recordes históricos nalguns casos, quer de recordes para o mês de maio noutros, enquanto a produção eólica caiu na maioria deles. Os preços do gás e do CO2 aumentaram em relação a abril.
Produção solar fotovoltaica e solar térmica e produção eólica
Em maio de 2024, a produção solar aumentou nos principais mercados europeus de eletricidade, em comparação com o mesmo mês de 2023. O maior aumento foi registado no mercado português, que foi de 42%, seguido de aumentos de 33% no mercado italiano e de 32% no mercado espanhol. O mercado espanhol inclui a produção solar fotovoltaica e a produção solar térmica. No mercado alemão, o aumento foi de 11%, enquanto o mercado francês registou o menor aumento, de 2,0%.
Durante o mês de maio de 2024, os mercados europeus de eletricidade analisados continuaram a bater recordes de produção fotovoltaica. Os mercados alemão e francês registaram recordes históricos de produção fotovoltaica face ao mesmo mês de anos anteriores, com 8680 GWh e 2435 GWh, respetivamente. Por outro lado, os mercados ibérico e italiano atingiram recordes históricos de produção fotovoltaica, com 5007 GWh em Espanha, 3203 GWh em Itália e 517 GWh em Portugal.
Os aumentos homólogos da produção fotovoltaica foram favorecidos pelo aumento da capacidade instalada desta tecnologia nos últimos doze meses. De acordo com os dados da Red Eléctrica, a capacidade fotovoltaica na Espanha continental aumentou em 4542 MW entre maio de 2023 e maio de 2024. No mesmo período, o mercado português adicionou 923 MW de nova capacidade ao sistema.
Em todos os mercados analisados pela AleaSoft Energy Forecasting, a produção solar em maio também ultrapassou a de abril, em linha com o aumento da radiação solar. Neste caso, o mercado alemão registou o maior aumento, de 30%. Nos restantes mercados analisados, os aumentos variaram entre 1,5% no mercado francês e 26% no mercado espanhol.
Fonte: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting com dados da ENTSO-E, RTE, REN, Red Eléctrica e TERNA.
Fonte: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting com dados da ENTSO-E, RTE, REN, Red Eléctrica e TERNA.
A produção de energia eólica diminuiu em termos homólogos na maioria dos principais mercados europeus de eletricidade em maio de 2024. O maior declínio foi registado no mercado francês, com 25%, seguido de uma queda de 22% no mercado espanhol. Na Alemanha e em Portugal as descidas foram de 6,6% e 4,7%, respetivamente. Por outro lado, o mercado italiano registou um aumento de 10% em relação ao mesmo período de 2023.
De acordo com a Red Eléctrica, entre maio de 2023 e maio de 2024, foram instalados 771 MW de energia eólica na Espanha continental. Por outro lado, segundo a REN, a capacidade instalada em Portugal aumentou 6 MW entre maio de 2023 e maio de 2024.
Em comparação com abril de 2024, a produção de energia eólica em maio também diminuiu nos mercados analisados, neste caso de forma generalizada. O mercado francês registou a maior queda de 42%, seguido do mercado alemão com uma queda de 36%. Nos mercados espanhol, italiano e português, as descidas foram de 12%, 11% e 7,8%, respetivamente.
Fonte: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting com dados da ENTSO-E, RTE, REN, Red Eléctrica e TERNA.
Demanda de eletricidade
Em maio de 2024, a maioria dos principais mercados europeus de eletricidade registou uma demanda de eletricidade mais elevada do que no mesmo período de 2023. O mercado neerlandês registou o maior aumento, de 6,5 %, seguido do aumento de 3,3 % do mercado belga. Os mercados português e britânico registaram os menores aumentos da demanda, cada um com 0,5% e 0,8%. Nos mercados espanhol, francês e italiano, a demanda aumentou 1,6%, 1,8% e 1,9%, respetivamente. Em contrapartida, o mercado alemão registou uma diminuição da demanda de 5,4% em relação ao ano anterior.
Em maio de 2024, as temperaturas médias foram mais elevadas do que no mesmo mês de 2023 em grande parte da Europa, com aumentos que variaram entre 0,6°C em Itália e 2,6°C nos Países Baixos. As excepções foram Portugal, Espanha e França, onde as temperaturas médias foram inferiores em 1,0°C, 0,3°C e 0,2°C, respetivamente.
Ao comparar a demanda de eletricidade em maio de 2024 com a de abril, a maioria dos mercados analisados registou descidas. Neste caso, o mercado francês registou o maior decréscimo de 12%, seguido de um decréscimo de 8,3% na Grã-Bretanha. Nos mercados belga e alemão, as descidas foram de 5,8% e 5,6%, respetivamente. O mercado ibérico foi o que registou as menores descidas, 2,3% em Portugal e 1,9% em Espanha. Os mercados italiano e holandês foram a exceção, com um aumento da procura em relação ao mês anterior de 2,2% e 2,3%, respetivamente.
As temperaturas médias continuaram a subir em maio, sendo mais elevadas do que em abril em todos os mercados analisados. O maior aumento, de 5,2°C, foi registado no mercado holandês. Nos restantes mercados, os aumentos da temperatura média variaram entre 1,4°C em Portugal e 4,9°C na Alemanha.
Fonte: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting com dados da ENTSO-E, RTE, REN, Red Eléctrica, TERNA, National Grid e ELIA.
Mercados europeus da eletricidade
No mês de maio de 2024, o preço médio mensal foi inferior a 70 €/MWh na maioria dos principais mercados europeus de eletricidade. As exceções foram o mercado britânico N2EX e o mercado italiano IPEX, com médias de 84,50 €/MWh e 94,88 €/MWh, respetivamente. Em contrapartida, o mercado EPEX SPOT, em França, e o mercado Nord Pool, nos países nórdicos, registaram os preços mensais mais baixos, de 27,17 €/MWh e 27,28 €/MWh, respetivamente. Nos restantes mercados europeus de eletricidade analisados no AleaSoft Energy Forecasting, as médias variaram entre 30,40 €/MWh no mercado MIBEL de Espanha e 66,48 €/MWh no mercado EPEX SPOT da Alemanha. O mercado ibérico do MIBEL abandonou, assim, a posição que tinha ocupado durante três meses consecutivos, entre fevereiro e abril de 2024, como o mercado com os preços mais baixos.
Em comparação com abril, os preços médios aumentaram na maioria dos mercados europeus de eletricidade analisados no AleaSoft Energy Forecasting. As excepções foram os mercados francês e nórdico, com descidas de 3,8% e 44%, respetivamente. Por outro lado, os mercados espanhol e português registaram os maiores aumentos percentuais, de 122% e 132%, respetivamente. O menor aumento, de 6,6%, registou-se no mercado alemão. Nos restantes mercados, os preços subiram entre 9,3% no mercado italiano e 35% no mercado britânico.
Comparando os preços médios do mês de maio com os registados no mesmo mês de 2023, os preços baixaram em todos os mercados analisados. Neste caso, os mercados espanhol, português e francês registaram as maiores descidas, de 59%, 60% e 65%, respetivamente. Por outro lado, o mercado britânico registou a menor queda de preços, 9,2%. Nos restantes mercados, as descidas variaram entre 10% no mercado italiano e 32% no mercado belga.
Em resultado das descidas, em maio de 2024, o mercado nórdico registou a sua média mais baixa desde novembro de 2023, enquanto o mercado francês registou a sua média mensal mais baixa desde julho de 2020.
Em maio de 2024, a queda do preço médio das licenças de emissão de CO2, um preço médio do gás ligeiramente inferior ao do mesmo mês do ano anterior e o aumento geral da produção solar conduziram a uma descida homóloga dos preços nos mercados europeus da eletricidade.
Por outro lado, o aumento dos preços do gás e das licenças de emissão de CO2 em maio de 2024 em relação ao mês anterior, bem como a queda generalizada da produção de energia eólica no mesmo período, contribuíram para o aumento dos preços nos mercados europeus da eletricidade em relação a abril.
Fonte: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting com dados da OMIE, EPEX SPOT, Nord Pool e GME.
Brent, combustíveis e CO2
Os futuros do petróleo bruto Brent para o Front-Month no mercado ICE registaram um preço médio mensal de $83,00/bbl no mês de maio. Este valor foi 6,7% inferior ao preço dos futuros Front-Month de abril de $89,00/bbl. No entanto, foi 9,6% superior à cotação dos futuros Front-Month de maio de 2023, de $75,69/bbl.
Durante o mês de maio, as preocupações com a evolução da economia e da procura global exerceram uma influência descendente sobre os preços dos futuros do petróleo Brent. A inflação e as expectativas de subida das taxas de juro norte-americanas durante mais tempo contribuíram para estas preocupações. No entanto, a instabilidade no Médio Oriente, os receios sobre os efeitos dos incêndios florestais na produção canadiana e as expectativas sobre a extensão dos cortes de produção da OPEP+ levaram a uma média mais elevada em maio do que no mesmo mês do ano anterior.
Quanto aos futuros de gás TTF no mercado ICE para o Front-Month, o valor médio registado durante o mês de maio foi de 32,07 €/MWh. De acordo com os dados analisados pela AleaSoft Energy Forecasting, em comparação com a média dos futuros Front-Month negociados em abril de 29,04 €/MWh, em maio o aumento foi de 10%. Em comparação com os futuros Front-Month negociados em maio de 2023, quando o preço médio era de 31,73 €/MWh, registou-se um aumento de 1,1%.
Em maio, as previsões de temperaturas mais elevadas e de uma menor produção renovável, bem como a diminuição do fluxo de gás proveniente da Noruega devido a trabalhos de manutenção, contribuíram para o aumento dos preços dos futuros de gás TTF. A redução da oferta de gás natural liquefeito devido ao aumento da procura nos mercados asiáticos também exerceu uma influência ascendente sobre os preços. Na segunda metade do mês, os receios de um corte estival nos fornecimentos de gás russo à Áustria também contribuíram para o aumento dos preços. No entanto, os níveis ainda elevados das existências europeias limitaram os aumentos de preços e a média de maio de 2024 foi apenas ligeiramente superior à de maio de 2023.
Quanto aos futuros de CO2 no mercado EEX para o contrato de referência de dezembro de 2024, atingiram um preço médio em maio de 73,10 €/t. De acordo com os dados analisados pela AleaSoft Energy Forecasting, isto representa um aumento de 11% em comparação com a média do mês anterior de 66,07 €/t. Em contrapartida, em comparação com a média de maio de 2023 de 90,21 euros/t, a média de maio de 2024 foi 19% inferior.
Fonte: Elaborado por AleaSoft Energy Forecasting com dados da ICE e EEX.
Análise da AleaSoft Energy Forecasting sobre as perspectivas dos mercados europeus da energia
Alea Energy DataBase é a plataforma online da AleaSoft Energy Forecasting para a visualização e análise de dados relacionados com os mercados da energia. Esta plataforma contém observatórios de preços e procura para os principais mercados europeus de eletricidade, combustíveis e produção renovável. Além disso, dispõe de novos observatórios para as curvas de futuros. Estes dados são uma fonte fiável tanto para analistas e jornalistas especializados no sector da energia, como para os agentes que operam nos mercados da eletricidade e do gás.
Fonte: AleaSoft Energy Forecasting.