Forum AleaSoft Énergie 27 : le stockage par batteries face au défi du financement et de la bancabilité

AleaSoft Energy Forecasting, 4 novembre 2026. Le Forum AleaSoft Énergie 27 a réuni des représentants de la production, des grands consommateurs, de la commercialisation, du conseil et de la banque pour analyser le stockage par batteries, son financement et les perspectives du secteur de l’énergie pour 2027. Les prévisions de prix, l’analyse probabiliste et la gestion des risques s’imposent comme des éléments clés pour évaluer la rentabilité et la bancabilité des projets BESS.

Le Forum AleaSoft Énergie 27, qui s’est tenu le 29 octobre 2026, a abordé les défis que pose le développement du stockage d’énergie par batteries en matière d’estimation des revenus, de financement et de gestion des risques. Le nombre 27 de son nom a une double signification. D’une part, il rappelle les 27 ans d’AleaSoft Energy Forecasting, dont l’anniversaire a été célébré lors de cet événement. D’autre part, il renvoie à 2027, car les perspectives du secteur de l’énergie pour cette année faisaient également partie du programme.

Un contexte international de prix élevés et de spreads horaires importants

En ouverture, Antonio Delgado Rigal, fondateur et CEO d’AleaSoft Energy Forecasting, a analysé le contexte international des marchés de l’énergie. La prolongation de la guerre en Ukraine et du conflit en Iran, dont la durée a dépassé les attentes initiales, a exercé une pression à la hausse sur les prix du gaz, avec des répercussions sur les marchés électriques européens. Les perspectives pour 2027 indiquent que les prix de l’électricité pourraient rester élevés, sous réserve de l’incertitude quant à l’évolution des deux conflits.

Dans le même temps, l’essor de la production renouvelable modifie les profils horaires des prix. Les prix tendent vers des niveaux bas pendant les heures solaires et peuvent atteindre des valeurs bien plus élevées pendant les heures où la production renouvelable est plus faible. Ces spreads horaires sont à la base du modèle économique des systèmes BESS, qui stockent l’électricité lorsque les prix sont bas et la restituent au système lorsque les prix sont plus élevés. S’y ajoutent la nouvelle demande, en particulier celle des centres de données, et le besoin de flexibilité, qui donneront un rôle croissant à l’hybridation des installations renouvelables avec des batteries.

Le stockage offre des opportunités dans différents domaines du secteur de l’énergie

La première table ronde du forum, « Les BESS dans différents secteurs : où se trouve la valeur », modérée par Raúl García Posada, d’ASEALEN, a réuni Daniel Rodríguez del Río, d’Aena Aeropuertos, Alezeia González García, de FORTIA Energía, Pedro González González, de l’AEGE, et Julio Nieto, d’ENGIE. Le débat a porté sur l’utilisation des batteries pour optimiser la gestion de l’énergie dans la production et la consommation, avec une attention particulière à l’autoconsommation.

Au-delà de ses caractéristiques techniques, la valeur d’une batterie dépend des besoins de chaque projet, de son intégration aux installations existantes et des opportunités offertes par les marchés de l’électricité. Les participants ont souligné la complexité que représente pour les grands consommateurs la décision d’investir dans le stockage d’énergie lorsque celui-ci ne fait pas partie de leur activité principale, car choisir entre différentes configurations et durées de batterie exige d’évaluer leurs applications, leurs revenus et leur rentabilité.

Le financement et le marché de capacité, clés du développement des BESS

La deuxième table ronde, « Financement et bancabilité des projets BESS : clés économiques et réglementaires », modérée par Antonio Barrero Fernández, d’Energías Renovables, a réuni Antonio Hernández García, d’EY, Rubén Martínez Cartanyà, de Banc Sabadell, Tomás García, de JLL, Oscar Barrero, de PwC España, et Jaume Pujol, de Deloitte. Les interventions ont reflété un intérêt croissant pour le stockage et une vision favorable pour les années à venir, avec des divergences quant au rythme d’évolution du marché. Le financement reste l’un des principaux défis, car l’incertitude sur les revenus futurs et la nécessité de démontrer la viabilité économique à long terme conditionnent les décisions d’investissement et l’accès au crédit.

Le futur marché de capacité en Espagne a occupé une grande partie du débat en raison de sa contribution possible aux revenus des projets et à leur bancabilité. Parmi les questions soulevées figuraient, entre autres, le prix de réserve, les coefficients de déclassement, l’horizon temporel des contrats et le volume de demande qui participera au mécanisme. Le débat a également porté sur l’accumulation par pompage, une technologie nécessaire pour apporter de la flexibilité au système, mais dont les projets présentent d’importantes complexités de développement.

Les intervenants ont par ailleurs mis en garde contre l’incertitude qui pèse sur les spreads de prix à mesure que la capacité installée augmente, avec des heures à prix nuls ou négatifs qui continueront d’apparaître. La bancabilité des projets BESS dépendra de la capacité à démontrer la solidité de leurs revenus prévus, à évaluer les risques et à s’appuyer sur un cadre réglementaire qui apporte de la certitude aux investissements.

AleaBattery : du prix horaire à la décision d’investissement

Oriol Saltó i Bauzà, Associate Partner chez AleaSoft Energy Forecasting, a présenté AleaBattery, la nouvelle plateforme en ligne de l’entreprise pour estimer les revenus et la rentabilité des projets de stockage par batteries, qu’ils soient autonomes ou hybrides avec des centrales renouvelables. Le message central était que la rentabilité d’une batterie ne peut pas être estimée à partir d’un spread de prix moyen et d’un nombre fixe de cycles quotidiens. Deux jours présentant un spread similaire peuvent offrir des opportunités d’exploitation très différentes, car le profil horaire détermine le moment le plus opportun pour charger et décharger, le nombre de cycles effectués et l’évolution de la dégradation, qui conditionne à son tour la capacité disponible les jours suivants.

AleaBattery utilise les prévisions horaires à long terme d’AleaSoft, avec plus de 1000 trajectoires de prix et un horizon allant jusqu’à 30 ans, pour simuler heure par heure l’exploitation et la dégradation des batteries sur toute la durée de vie utile du projet. La plateforme estime les revenus issus de l’arbitrage et des services d’équilibrage, compare les configurations et les dimensionnements, et analyse la rentabilité et la capacité à assurer le service de la dette. En intégrant plusieurs scénarios de prix, elle permet de mesurer l’incertitude des revenus au moyen de métriques probabilistes, telles que l’intervalle P10-P90. AleaBattery est commercialement disponible, pour le moment, pour le marché espagnol.

Perspectives pour 2027 : des rentabilités plus modérées et la nécessité de gérer les risques

Dans les conclusions du forum, Antonio Delgado Rigal a présenté la vision d’AleaSoft sur le secteur de l’énergie en 2027. La croissance des renouvelables et le besoin de flexibilité continueront de stimuler le stockage, et la combinaison de l’énergie photovoltaïque et des batteries représente l’une des principales opportunités du système électrique dans les années à venir. Selon les études d’AleaSoft, il existe des opportunités d’investissement rentables dans les projets BESS, bien que les rentabilités tendent à être plus modérées que celles des premiers projets, car la concurrence entre batteries réduira une partie des opportunités initiales d’arbitrage. C’est pourquoi l’évaluation de ces projets doit tenir compte de leur évolution à long terme, au-delà des conditions actuelles du marché.

Antonio Delgado Rigal a également souligné l’importance d’utiliser des prévisions de prix réalistes. Delgado Rigal a rappelé les conséquences qu’ont eues pour le secteur photovoltaïque certaines prévisions excessivement optimistes de prix à long terme et de prix capturés, utilisées il y a quelques années pour valoriser des projets solaires. Dans le cas des batteries, estimer une rentabilité attendue ne suffit pas. Il est nécessaire de connaître la distribution des revenus possibles, d’évaluer les scénarios défavorables et d’analyser leur impact sur les flux de trésorerie et la capacité à assurer le service de la dette. La gestion des risques et les couvertures sont essentielles pour réduire l’exposition à la volatilité des marchés et apporter une stabilité financière aux investissements.

Enfin, Delgado Rigal a annoncé qu’AleaSoft travaille sur de nouvelles solutions pour optimiser les décisions d’exploitation à court terme et pour analyser l’exposition au risque des portefeuilles de production, de consommation, de PPA et de stockage à moyen terme.

L’avenir du stockage dépend d’investissements solides et de prévisions fiables

Les batteries augmentent la flexibilité du système électrique et facilitent l’intégration des énergies renouvelables, mais leur croissance doit reposer sur des décisions d’investissement fondées. Le financement, le cadre réglementaire et la disponibilité d’outils d’analyse seront déterminants pour que les projets BESS s’imposent comme des investissements viables, rentables et finançables à long terme.

Source : AleaSoft Energy Forecasting