AleaSoft Energy Forecasting, 18 septembre 2026. La croissance rapide du stockage transformera progressivement les sources de revenus des batteries en Espagne. Les services d’équilibrage offrent aujourd’hui des opportunités très attractives, mais leur capacité est limitée. À long terme, l’arbitrage d’énergie s’impose comme la principale base de revenus de ces actifs, désormais complétée par le nouveau marché de capacité.
Le webinaire 69 d’AleaSoft a analysé l’évolution des revenus des batteries
L’évolution des sources de revenus des batteries à mesure que la capacité de stockage d’énergie augmente a été l’un des thèmes mis en avant lors du 69e webinaire d’AleaSoft Energy Forecasting, qui s’est tenu le 17 septembre. La session a réuni Josefin Berg, Associate Director of Renewables Markets chez S&P Global Energy, et Oriol Saltó i Bauzà, Associate Partner chez AleaSoft. La table d’analyse, tenue en espagnol, a également compté sur la participation de Francisco Valverde, professionnel indépendant spécialisé dans le développement des énergies renouvelables, et d’Antonio Delgado Rigal, CEO d’AleaSoft, en tant que modérateur. Le débat s’est concentré sur la manière dont la combinaison des sources de revenus des batteries évoluera à mesure que le parc installé croîtra et que les marchés actuels tendront vers la saturation.
Les services d’équilibrage concentrent aujourd’hui les opportunités, mais avec une capacité limitée
La situation actuelle du marché espagnol présente des opportunités particulièrement élevées pour les premières batteries. Selon l’analyse présentée par S&P Global Energy, les revenus issus des services système sont fortement concentrés. Environ 10% des jours peuvent représenter 60% des revenus annuels, ce qui montre à la fois l’attrait actuel de ces marchés et l’importance de disposer de bonnes prévisions et de bonnes stratégies d’exploitation. Cependant, ces revenus peuvent diminuer rapidement à mesure que la capacité de stockage augmente et entre en concurrence pour des services de taille limitée. Dans ce scénario, l’arbitrage entre les heures à bas prix et les heures à prix élevés jouera un rôle de plus en plus important. Des prévisions fiables de l’évolution de ces services sont donc essentielles pour dimensionner correctement un projet et éviter de surestimer des revenus qui, par leur nature même, tendront à se normaliser à mesure que le marché arrivera à maturité.
Source : S&P Global Energy.L’arbitrage d’énergie se consolide comme pilier des revenus à long terme
Les prévisions d’AleaSoft Energy Forecasting vont dans le même sens. À long terme, l’arbitrage d’énergie, tant sur le marché day-ahead que sur les marchés intrajournaliers, sera l’un des piliers des revenus des batteries. Les spreads horaires tendront à se modérer à mesure que davantage de systèmes de stockage entreront en service et que la flexibilité de la demande augmentera. Cependant, les simulations réalisées par AleaSoft montrent que les opportunités d’arbitrage continueront d’exister pour un volume important de batteries, en particulier sur les marchés à plus forte pénétration des renouvelables et à plus grande volatilité des prix.
Le nouveau marché de capacité ajoute une source de revenus contractés
Le 17 septembre, l’arrêté TED/966/2026, du 15 septembre, a été publié au BOE, créant un marché de capacité dans le système électrique péninsulaire espagnol. Il s’agit d’un mécanisme centralisé qui fonctionnera au moyen d’enchères concurrentielles pour contracter de la capacité ferme, avec la participation d’installations de production, de stockage et de demande. Le dispositif prévoit trois types d’enchères : principales, d’ajustement annuel et transitoires, attribuées selon un système pay-as-bid. Dans les enchères principales, destinées aux nouveaux investissements en production et en stockage, la période de service sera définie par technologie et pourra atteindre un maximum de quinze ans, contre une durée comprise entre un et dix ans pour la nouvelle demande et d’un an pour les installations existantes.
Pour les batteries, le marché de capacité ajoute une nouvelle source potentielle de revenus contractés, aux côtés de ceux issus de l’arbitrage et des services d’équilibrage. En outre, un marché secondaire est prévu, qui permettra de transférer ou de céder les droits et obligations attribués lors des enchères, ce qui apportera davantage de liquidité et de flexibilité au mécanisme tout au long de la vie du projet.
La bancabilité des projets, la véritable valeur ajoutée
Bien que sa contribution économique ne doive pas nécessairement devenir la principale source de revenus d’un BESS, le marché de capacité peut être particulièrement pertinent pour le financement en offrant une plus grande visibilité sur une partie des flux de trésorerie futurs. Cette visibilité est essentielle pour la bancabilité des projets. Contrairement à une centrale photovoltaïque, dont les revenus peuvent être modélisés de manière relativement directe à partir de sa production et des prix attendus, les revenus d’une batterie dépendent de la manière dont l’actif est exploité, des spreads horaires, des marchés auxquels elle participe et de la stratégie d’optimisation utilisée. Lors de la table d’analyse, il a été souligné que les banques ont jusqu’à présent maintenu une position prudente à l’égard de ce type de projets, en partie en raison de la difficulté à quantifier leurs flux de trésorerie à long terme. Les revenus contractés via le marché de capacité ou via des structures privées telles que les tolling agreements peuvent contribuer à réduire cette incertitude. Plus la part des revenus prévisibles dans la structure d’un projet est élevée, plus il sera facile de boucler son financement à des conditions compétitives, ce qui accélérera à son tour le déploiement de nouvelles capacités de stockage en Espagne.
Une combinaison de sources de revenus définira le financement des batteries
Le financement des batteries dépendra donc d’une combinaison de sources de revenus. L’arbitrage jouera un rôle central à long terme, complété par les services d’équilibrage et le nouveau marché de capacité. Dans ce contexte, disposer de prévisions robustes et de simulations détaillées de l’exploitation de l’actif sera essentiel pour évaluer sa rentabilité et sa capacité à faire face aux obligations de financement.
Le rôle d’AleaStorage dans l’optimisation des revenus des batteries
AleaStorage, la division d’AleaSoft Energy Forecasting spécialisée dans le stockage d’énergie, se concentre sur l’analyse stratégique des batteries et des projets d’hybridation, en fournissant des estimations de revenus des batteries stand-alone sur les marchés de l’énergie et les services d’équilibrage, des évaluations de revenus sur les marchés de capacité, des analyses d’hybridation avec les renouvelables pour maximiser les revenus et réduire les risques, ainsi que des simulations de stratégies d’exploitation et d’arbitrage d’énergie sur les marchés day-ahead et intrajournaliers. Ces outils permettent aux développeurs, aux utilities et aux investisseurs de quantifier les flux de trésorerie attendus d’un BESS dans différents scénarios réglementaires et de marché, une exigence de plus en plus pertinente pour le financement de projets d’énergies renouvelables et de stockage d’énergie.
Source : AleaSoft Energy Forecasting