AleaSoft Energy Forecasting, 19 septembre 2025. Le trading d’énergie est aujourd’hui essentiel pour gérer les risques, optimiser les actifs et apporter de la stabilité sur un marché volatil. Il n’est plus l’apanage des banques ou des grandes entreprises, mais concerne également les distributeurs, les producteurs d’énergies renouvelables, les consommateurs industriels ou les gestionnaires de batteries. Son efficacité dépend de la fiabilité des prévisions, qui anticipent les prix, la demande, les énergies renouvelables ou la météo. Le trading est l’outil qui transforme l’incertitude du marché en opportunités et en résilience.
Le trading dans le secteur de l’énergie est, aujourd’hui plus que jamais, une activité clé pour la rentabilité, la gestion des risques et l’efficacité du système électrique. Bien qu’il soit souvent associé uniquement aux grandes entreprises ou aux banques d’investissement, son importance s’étend des distributeurs aux producteurs d’énergies renouvelables, en passant par les consommateurs électro-intensifs, les opérateurs de batteries ou les fonds d’investissement. Comprendre ce qu’est le trading d’énergie, qui le pratique, avec quels objectifs et pourquoi les prévisions jouent un rôle fondamental est crucial dans un contexte de marchés de plus en plus volatils et exigeants.
Qu’est-ce que le trading d’énergie ?
Le trading d’énergie consiste à acheter et vendre de l’énergie ou des produits dérivés de l’énergie, c’est-à-dire de l’électricité, du gaz, des droits d’émission de CO2, des garanties d’origine, etc., sur des marchés organisés ou dans le cadre de transactions bilatérales, dans le but d’obtenir des bénéfices économiques, de réduire les risques ou de respecter des obligations contractuelles.
Le trading ne se limite pas à l’achat et à la vente physiques d’énergie, d’électricité ou de gaz, mais inclut également des produits financiers tels que les contrats à terme, les options ou les swaps, qui permettent de garantir les prix, de spéculer sur les variations du marché ou de couvrir les expositions.
Qui fait du trading ?
Le trading d’énergie n’est plus l’apanage de quelques experts financiers, mais concerne désormais la plupart des acteurs du secteur, chacun avec ses propres objectifs. Les distributeurs cherchent à optimiser leur position d’acheteur sur le marché de l’électricité, en équilibrant le coût d’acquisition et le prix de vente aux clients afin de maximiser leurs marges ou d’éviter les pertes. Les producteurs d’énergie, en particulier d’énergie renouvelable, vendent leur production sur les marchés spot ou par le biais de contrats à terme, tels que les PPA ou les contrats à terme, et utilisent le trading comme mécanisme de couverture contre d’éventuelles fluctuations de prix ou des écarts par rapport aux prévisions.
Dans le cas des consommateurs électro-intensifs, tels que les industries sidérurgiques, aluminières ou chimiques, la priorité est d’atténuer l’exposition à la volatilité des prix de l’énergie en garantissant des coûts prévisibles à l’avenir. Les opérateurs d’actifs de stockage d’énergie, principalement des batteries, effectuent des transactions « physiques » d’électricité en tirant parti des différences de prix horaires, quotidiens ou hebdomadaires pour obtenir une rentabilité, une stratégie qui dépend de leur capacité à anticiper correctement les hausses et les baisses du marché.
De leur côté, les fonds d’investissement et les traders financiers participent à ces marchés dans un but de rentabilité.
Pourquoi faire du trading ?
Le trading d’énergie répond à une série d’objectifs stratégiques qui s’avèrent essentiels dans le contexte actuel de volatilité des marchés. Tout d’abord, il agit comme un mécanisme de gestion des risques, permettant aux acheteurs de se couvrir contre les prix élevés et aux vendeurs contre les prix bas. Il constitue également un outil de maximisation des bénéfices, en tirant parti des opportunités d’acheter à des prix plus bas et de vendre à des prix plus élevés sur des horizons temporels de quelques heures, jours ou mois.
Une autre de ses fonctions est l’arbitrage entre les marchés, qui permet de tirer parti des différences de prix existant entre les marchés, comme entre les marchés au comptant et à terme. Il joue également un rôle fondamental dans l’optimisation des actifs, en particulier dans le cas du stockage et de la flexibilité, où la valeur provient de la différence entre les prix élevés et les prix bas.
Enfin, le trading est essentiel pour le respect des contrats PPA ou bilatéraux qui obligent à fournir de l’énergie dans certaines conditions. Sans trading, ces agents risqueraient de ne pas respecter les contrats ou les réglementations, avec les pénalités que cela implique. En définitive, le trading d’énergie permet de transformer l’incertitude du marché en opportunité, d’atténuer les risques et même d’optimiser les bénéfices.
Pourquoi les prévisions sont-elles si importantes pour le trading énergétique ?
Le trading d’énergie n’est pas un pari à l’aveuglette, mais une activité qui s’appuie sur des modèles prévisionnels. Sur des marchés aussi sensibles à des facteurs externes tels que la météo, l’évolution de la demande en électricité, la production d’énergies renouvelables ou les prix des combustibles et du CO2, disposer de prévisions fiables fait toute la différence.
Les prévisions permettent d’anticiper l’évolution des prix spot et à terme, la production renouvelable éolienne et solaire, la demande électrique à l’horizon horaire ou journalier, ainsi que la disponibilité des interconnexions internationales. Elles sont également essentielles pour prévoir les conditions météorologiques critiques, telles que les vagues de froid, de chaleur, de vent ou de pluie, et pour identifier les scénarios de congestion ou de découplage entre les marchés.
Sans prévisions précises, le trading se réduit pratiquement à une loterie ; avec des prévisions de qualité, il devient un outil de rentabilité, de gestion des risques et de résilience dans un environnement très volatil.
Afin d’obtenir des prévisions précises et de faciliter la prise de décision en matière de trading, il est nécessaire de s’appuyer sur une base de données robuste, exhaustive et dynamique telle que celle fournie par Alea Energy Database. Cet outil est une base de données centralisée qui contient toutes les données relatives aux prix spot, à la demande, aux combustibles, au CO2, à la climatologie ou aux courbes des contrats à terme. Ces données sont mises à jour en permanence et il est possible de configurer des alertes pour surveiller leur volatilité. Elle permet d’effectuer une analyse avancée du marché, en comparant des séries historiques, des moyennes mobiles et des fourchettes dynamiques avec des visualisations interactives.
Qui devrait faire du trading ?
Dans un marché énergétique aussi complexe que celui d’aujourd’hui, pratiquement tous les acteurs doivent disposer, directement ou indirectement, d’une stratégie de trading ou de couverture. Même ceux qui ne disposent pas d’équipes spécialisées peuvent s’appuyer sur des plateformes, des accords avec des grossistes ou des conseillers externes pour gérer leur exposition au risque.
Les petits négociants, même s’ils ne disposent pas d’une équipe de traders, peuvent recourir à ce type de solutions pour équilibrer leurs achats sur le marché et éviter les pertes. Les promoteurs d’énergies renouvelables, même s’ils ont signé des PPA, ont besoin de stratégies de trading pour couvrir les risques liés au profil et aux écarts, tandis que dans les projets sans contrats à long terme, le trading est essentiel pour maximiser les revenus.
Les consommateurs industriels, en particulier ceux qui sont très gourmands en électricité, ne peuvent pas se permettre de prendre le risque de pics de prix imprévus. Ils combinent donc souvent des contrats indexés avec des couvertures partielles qui stabilisent leurs coûts. Dans le cas des projets utilisant des batteries, le trading est au cœur de leur activité et leur rentabilité dépend de leur capacité à prévoir correctement l’évolution des prix et à agir en fonction de ces signaux.
Enfin, les investisseurs et les gestionnaires d’actifs ont également besoin de stratégies de trading ou de couverture pour stabiliser les flux et évaluer correctement leurs actifs dans un environnement très incertain.
L’évolution du trading énergétique : du risque à la stratégie
Le trading énergétique, autrefois réservé aux experts financiers, est devenu un outil essentiel pour la gestion stratégique de toute entreprise du secteur de l’énergie. La volatilité croissante, l’intégration massive des énergies renouvelables et l’incertitude réglementaire rendent plus risquée la non-participation au marché avec une stratégie active ou de couverture.
Dans ce contexte, les prévisions des prix et autres variables du marché sont une nécessité. Car, en définitive, dans le domaine du trading énergétique, la connaissance de l’avenir, même si elle n’est jamais parfaite, est la meilleure défense contre l’incertitude.
El papel del trading en la transición energética
Cet article fait partie d’une série consacrée aux différents groupes d’acteurs opérant dans le secteur de l’énergie. Chaque volet analyse les défis, les besoins et les outils spécifiques qui permettent à ces acteurs d’avancer dans un environnement marqué par la transition énergétique. Jusqu’à présent, les articles consacrés à l’industrie et aux grands consommateurs ont été publiés. aux distributeurs, aux producteurs (services publics et IPP), aux centres de contrôle et aux énergies renouvelables et systèmes de stockage d’énergie. Dans de prochaines publications, nous aborderons d’autres groupes tels que les opérateurs de systèmes électriques (TSO) et les acteurs liés aux combustibles renouvelables, tels que l’hydrogène vert, le méthanol, l’ammoniac ou les biocarburants.
Analyse d’AleaSoft Energy Forecasting sur les perspectives des marchés énergétiques en Europe, le stockage d’énergie et le financement de projets renouvelables
Le 18 septembre dernier s’est tenu le webinaire numéro 58 de la série de webinaires mensuels organisés par AleaSoft Energy Forecasting. Outre l’évolution et les perspectives des marchés européens de l’énergie, les perspectives du stockage d’énergie par batteries et de l’autoconsommation ont été analysées. Les services d’AleaSoft visant à améliorer la stratégie, la gestion et la planification des distributeurs ont également été présentés.
Dans le prolongement de l’analyse des énergies renouvelables et du stockage, le webinaire numéro 59 aura lieu le 9 octobre prochain. Pour la sixième année consécutive, des intervenants invités de Deloitte participeront à ce webinaire. Les thèmes abordés seront l’évolution et les perspectives des marchés européens de l’énergie pour l’hiver 2025-2026, le financement des projets d’énergies renouvelables et de stockage d’énergie, les perspectives des batteries et de l’hybridation, et l’importance des prévisions dans les audits et l’évaluation des portefeuilles.
Source: AleaSoft Energy Forecasting.
