AleaSoft Energy Forecasting, 23. Februar 2024. Der spanische Batteriemarkt entwickelt sich frenetisch und das Interesse der Investoren ist groß. Obwohl die derzeitige Regulierung als ausreichend für Batterieprojekte angesehen wird, gibt es Herausforderungen bei der Erlangung lokaler und regionaler Genehmigungen aufgrund der mangelnden Erfahrung mit Energiespeicherprojekten. Der erwartete Kapazitätsmarkt ist der fehlende Teil der Einnahmequelle für Finanzinstitute, die bereit sind, regressfreie Finanzierungen für Batterieprojekte bereitzustellen.
Am 15. Februar fand die 41. Ausgabe der von AleaSoft Energy Forecasting organisierten monatlichen Webinarreihe statt. Bei dieser Gelegenheit analysierte Tomás García, Senior Director, Energy & Infrastructure Advisory bei JLL, neben dem üblichen Überblick über die europäischen Energiemärkte und die Entwicklung der Futures-Märkte auch den Kontext und die Markttrends für Batteriespeichersysteme in Spanien. Eine Aufzeichnung des Webinars kann auf der Website von AleaSoft Energy Forecasting angefordert werden.
Die Ziele des PNIEC für Batterien
Mit der Veröffentlichung des Nationalen Integrierten Energie- und Klimaplans (PNIEC) im Jahr 2021 wurde ein Ziel von 2,5 GW an Batterien bis 2030 festgelegt. In dem 2023 vorgelegten Entwurf zur Aktualisierung des Plans wurde dieses Ziel deutlich nach oben auf 9,0 GW korrigiert. Für Tomás García wird der Markt darüber entscheiden, wie viel Speicherkapazität letztendlich in das spanische Stromsystem passt oder benötigt wird, aber seiner Meinung nach wird die installierte Kapazität im Jahr 2030 das Ziel von 9,0 GW übersteigen.
Aber gibt es eine Regelung für große Batterieanlagen?
Ein Aspekt, zu dem JLL viele Anfragen erhält, ist die Regulierung auf dem spanischen Markt für die Installation von Batterien. Die Antwort von Tomás García war in diesem Punkt sehr eindeutig: Die bestehenden Vorschriften sind ausreichend, um Batterieprojekte in Spanien zu ermöglichen und rentabel zu machen. Die Regulierung sollte kein Problem darstellen.
Er wies jedoch darauf hin, dass es bei der Bearbeitung von Genehmigungen für Speicherprojekte Unsicherheit und mangelnde Erfahrung gibt, insbesondere auf Seiten der Verwaltungen. Außerdem sind einige Klarstellungen und Nuancen erforderlich, vielleicht auch einige kleinere Änderungen an den Betriebsverfahren und einigen technischen Details. All dies ist jedoch auf die fehlende Erfahrung mit dieser Art von Projekten zurückzuführen.
Kapazitätsmarkt: Schlüssel für Batterieprojekte
„Der Kapazitätsmarkt ist noch nicht da, aber er wird erwartet“, sagte Tomás García. Der jüngste Vorschlag der spanischen Regierung wird derzeit von den EU-Wettbewerbsbehörden geprüft. Voraussichtlich wird im Sommer 2024 ein neuer Entwurf veröffentlicht, und die ersten Kapazitätsauktionen werden im Jahr 2025 stattfinden.
Dieser Markt ist ein Schlüsselmarkt für die Einführung von Batterien in Spanien. „Er wird den Business Case verbessern“, da er langfristig feste und sichere Einnahmen bieten wird, was die Bedingungen für eine regresslose Finanzierung von Batterieprojekten verbessern wird.
Trends auf dem spanischen Batteriemarkt: viel Entwicklungsaktivität und großes Interesse der Investoren
Tomás García erklärte, dass in den letzten zwei Jahren eine „frenetische und sehr intensive Aktivität“ bei der Entwicklung von Batterieprojekten zu beobachten sei. Ein Großteil dieser Aktivitäten stammt von kleinen Entwicklern, die versuchen, sich auf einem wachsenden Markt zu positionieren. Es gibt bereits viele Projekte mit Netzanschlusspunkten und Grundstücken, die bereits erworben oder unter Vertrag genommen wurden, und einige könnten bereits in diesem Jahr baureif sein.
Die größte Herausforderung für die Projekte ist derzeit die Einholung von Genehmigungen auf lokaler und regionaler Ebene, da es an Erfahrung im Umgang mit dieser Art von Projekten mangelt. Diese mangelnde Erfahrung kommt sowohl von den Verwaltungen als auch von den Entwicklern selbst.
Was die Projekttransaktionen angeht, so sehen wir jetzt die ersten Vorgänge. Wir sehen ein großes Interesse sowohl von lokalen als auch von internationalen Investoren, vor allem aus anderen Märkten, wie z. B. dem Vereinigten Königreich, das über einen viel reiferen Batteriemarkt verfügt. Das Interesse der Investoren ist so groß, dass viele bereit sind, in Greenfield-Projekte zu investieren und das Entwicklungsrisiko zu übernehmen.
Auf der Finanzierungsseite sind Fremdkapitalgeber an Batterieprojekten interessiert, weil sie darin einen stark wachsenden Markt sehen, aber sie sind der Ansicht, dass die Bedingungen für eine Finanzierung ohne Rückgriffsrecht für diese Projekte noch nicht gegeben sind. In diesem Zusammenhang wurde während des Webinars die Bedeutung zuverlässiger langfristiger Preisprognosen für ein solides Finanzmodell hervorgehoben. Bei einer Anlageart wie Batterien ermöglichen Simulationen der stündlichen Preise auf lange Sicht eine Schätzung der Projekterträge und eine angemessene Dimensionierung für mögliche Betriebsstrategien.
Wie lassen sich Unsicherheiten bei den Batterieerlösen verringern?
Die Ungewissheit der Einnahmen, die Batterieanlagen während ihrer Nutzungsdauer erzielen werden, ist das Haupthindernis für den Erhalt einer Finanzierung ohne Rückgriffsrecht. Laut Tomás García haben die Unwägbarkeiten bei den Einnahmen von Batterieprojekten drei Dimensionen.
Die Ungewissheit über die Höhe der Einnahmen, die Zusammensetzung der Einnahmen und deren Entwicklung während der Projektlaufzeit wirken sich direkt auf die Rendite (TIR) des Projekts aus. In dieser Hinsicht ermöglichen langfristige stündliche Preissimulationen eine Schätzung der Erlöse aus der Preisarbitrage auf den Großhandelsmärkten und aus der Teilnahme an den Anpassungsleistungen auf lange Sicht. Solange der Kapazitätsmarkt jedoch nicht vollständig definiert ist (Laufzeit, De-Rating-Faktoren usw.), wird es nicht möglich sein, alle Teile des Erlösstapels vollständig abzuschätzen.
AleaSoft Energy Forecasting-Analyse zu den Aussichten für die europäischen Energiemärkte und die Energiewende
Die nächste Ausgabe der von AleaSoft Energy Forecasting organisierten monatlichen Webinarreihe findet am Donnerstag, den 14. März statt. Bei dieser Gelegenheit wird EY das vierte Jahr in Folge an dieser Webinarreihe teilnehmen. Neben dem üblichen Überblick über die Energiemärkte werden die Regulierung der erneuerbaren Energien in Spanien und ihre Aussichten, die Finanzierung von Projekten für erneuerbare Energien, PPAs, Portfoliobewertung und Auktionen für grünen Wasserstoff analysiert.
Quelle: AleaSoft Energy Forecasting.
