AleaSoft Energy Forecasting, 23 février 2024. L’activité sur le marché des batteries en Espagne est frénétique et l’appétit des investisseurs est grand. Bien que la réglementation actuelle soit considérée comme suffisante pour les projets de batteries, il est difficile d’obtenir des autorisations locales et régionales en raison du manque d’expérience dans les projets de stockage d’énergie. Le marché de capacité attendu est la pièce manquante de la pile de revenus pour que les institutions financières soient prêtes à fournir un financement sans recours pour les projets de batteries.
La 41e édition de la série de webinaires mensuels organisée par AleaSoft Energy Forecasting s’est tenue le 15 février. À cette occasion, outre l’examen habituel des marchés européens de l’énergie et l’évolution des marchés à terme, Tomás García, Senior Director, Energy & Infrastructure Advisory chez JLL, a analysé le contexte et les tendances du marché des systèmes de stockage d’énergie par batterie en Espagne. Un enregistrement du webinaire est disponible sur le site d’AleaSoft Energy Forecasting.
Les objectifs du PNIEC pour les batteries
La publication du Plan national intégré pour l’énergie et le climat (PNIEC) en 2021 a fixé un objectif de 2,5 GW de batteries d’ici 2030. Le projet de mise à jour du plan présenté en 2023 a fortement revu cet objectif à la hausse pour le porter à 9,0 GW. Pour Tomás García, c’est le marché qui déterminera la quantité de stockage qui sera finalement adaptée ou nécessaire au système électrique espagnol, mais, selon lui, la capacité installée en 2030 dépassera l’objectif de 9,0 GW.
Mais existe-t-il une réglementation pour les installations de batteries à grande échelle ?
L’un des aspects sur lesquels JLL reçoit de nombreuses demandes de renseignements est la réglementation du marché espagnol pour l’installation de batteries. La réponse de Tomás García a été très claire sur ce point : la réglementation existante est suffisante pour permettre et rendre viables les projets de batteries en Espagne. La réglementation ne devrait pas poser de problème.
Cependant, il a souligné l’incertitude et le manque d’expérience, surtout de la part des administrations, lorsqu’il s’agit de traiter les permis pour les projets de stockage. Des clarifications et des nuances sont également nécessaires, et peut-être quelques modifications mineures des procédures opérationnelles et de certains détails techniques. Mais tout cela est dû à l’absence d’antécédents pour ce type de projet.
Le marché de la capacité : la clé des projets de batteries
« Le marché des capacités n’existe pas encore, mais il est attendu », a déclaré Tomás García. La dernière proposition du gouvernement espagnol est actuellement examinée par les autorités européennes de la concurrence. Un nouveau projet devrait être publié à l’été 2024 et les premières ventes aux enchères de capacités devraient avoir lieu en 2025.
Ce marché est un marché clé pour la mise en œuvre des batteries en Espagne. « Il améliorera l’analyse de rentabilité, car il fournira des revenus fixes et sûrs à long terme, ce qui améliorera les conditions d’obtention d’un financement sans recours pour les projets de batteries.
Tendances du marché des batteries en Espagne : beaucoup d’activités de développement et beaucoup d’appétit de la part des investisseurs
Tomás García a déclaré que l’on avait assisté à une « activité frénétique et très intense » dans le développement de projets de batteries au cours des deux dernières années. Une grande partie de cette activité est le fait de petits promoteurs qui tentent de se positionner sur un marché en pleine croissance. De nombreux projets ont déjà des points de connexion au réseau et des terrains acquis ou contractés, et certains pourraient être prêts à être construits dès cette année.
Les défis les plus importants auxquels les projets sont actuellement confrontés sont l’obtention de permis au niveau local et régional, en raison du manque d’expérience dans le traitement de ce type de projets. Ce manque d’expérience provient à la fois des administrations et des promoteurs eux-mêmes.
En termes de transactions de projets, nous commençons à voir les premières opérations. Nous constatons un grand appétit de la part des investisseurs locaux et internationaux, en particulier d’autres marchés, comme le Royaume-Uni, où le marché des batteries est beaucoup plus mature. L’appétit des investisseurs est tel que nombre d’entre eux sont prêts à investir dans des projets de type « green field » en assumant le risque de développement.
En termes de financement, les fournisseurs de dette s’intéressent aux projets de batteries, car ils voient que c’est un marché qui se développe beaucoup, mais ils considèrent que les conditions ne sont pas encore réunies pour appliquer un financement sans recours à ces projets. À cet égard, l’importance de prévisions de prix à long terme fiables pour un modèle financier solide a été soulignée au cours du webinaire. Pour un type d’actif tel que les batteries, les simulations des prix horaires à long terme permettent d’estimer les revenus du projet et de le dimensionner de manière appropriée en fonction des stratégies d’exploitation possibles.
Comment réduire les incertitudes liées aux revenus des batteries ?
L’incertitude quant aux revenus que les installations de batteries percevront pendant leur durée de vie utile est le principal obstacle à l’obtention d’un financement sans recours. Selon Tomás García, les incertitudes liées aux revenus des projets de batteries ont trois dimensions.
L’incertitude sur le niveau des revenus, la composition de l’ensemble des revenus et leur évolution au cours de la durée de vie des projets ont un impact direct sur le taux de rentabilité (TRR) du projet. À cet égard, les simulations de prix horaires à long terme permettent d’estimer les revenus provenant de l’arbitrage des prix sur les marchés de gros et de la participation aux services d’ajustement à long terme. Toutefois, tant que le marché des capacités n’est pas complètement défini (durée, facteurs de déclassement, etc.), il ne sera pas possible d’achever l’estimation de tous les éléments de la pile de revenus.
Analyse d’AleaSoft Energy Forecasting sur les perspectives des marchés européens de l’énergie et la transition énergétique
La prochaine édition de la série de webinaires mensuels organisée par AleaSoft Energy Forecasting aura lieu le jeudi 14 mars. A cette occasion, EY participera pour la quatrième année consécutive à cette série de webinaires. Outre la revue habituelle des marchés de l’énergie, la régulation des énergies renouvelables en Espagne et ses perspectives, le financement des projets d’énergies renouvelables, les PPA, l’évaluation de portefeuille et les enchères d’hydrogène vert seront analysés.
Source: AleaSoft Energy Forecasting.
