AleaSoft Energy Forecasting, 23 Febbraio 2024. L’attività nel mercato delle batterie in Spagna è frenetica e c’è molto appetito per gli investitori. Sebbene l’attuale regolamentazione sia considerata sufficiente per i progetti di batterie, ci sono sfide nell’ottenere permessi locali e regionali a causa della mancanza di esperienza nei progetti di stoccaggio dell’energia. L’atteso mercato della capacità è il pezzo mancante del revenue stack in modo che gli istituti finanziari siano disposti a finanziare senza risorse i progetti di batterie.
Il 15 febbraio si è svolta la 41 edizione della serie di webinar mensili organizzati da AleaSoft Energy Forecasting. In questa occasione, oltre alla consueta rassegna dei mercati dell’energia in Europa e dell’evoluzione dei mercati a termine, ha partecipato Tomás García, Senior Director, Energy & Infrastructure Advisory di JLL, che ha analizzato il contesto e le tendenze del mercato dei sistemi di accumulo di energia a batteria in Spagna. Sul sito web di AleaSoft Energy Forecasting è possibile richiedere la registrazione del webinar.
Gli obiettivi del PNIEC per batterie
La pubblicazione del Piano Nazionale Integrato per l’Energia e il Clima (PNIEC) nel 2021 ha fissato un obiettivo di 2,5 GW di batterie entro il 2030. La bozza di aggiornamento del piano presentata nel 2023 ha rivisto questo obiettivo molto al rialzo fino a 9,0 GW. Per Tomás García, il mercato sarà colui che determinerà quanto spazio di stoccaggio alla fine entrerà o sarà necessario nel sistema elettrico spagnolo, ma, a suo parere, la capacità installata nel 2030 supererà l’obiettivo di 9,0 GW.
Esiste una regolamentazione per gli impianti a batteria su larga scala?
Un aspetto su cui ricevono molte richieste in JLL è la regolamentazione nel mercato spagnolo per l’installazione di batterie. La risposta di Tomás García è stata molto chiara su questo aspetto: la regolamentazione esistente è sufficiente per consentire e rendere possibili i progetti di batterie in Spagna. La regolamentazione non deve essere un problema.
Tuttavia, è un dato di fatto che vi è incertezza e mancanza di esperienza, soprattutto da parte delle amministrazioni, nella gestione delle autorizzazioni per i progetti di stoccaggio. Sono necessari anche alcuni chiarimenti e precisazioni e, forse, alcune piccole modifiche alle procedure operative e alcuni dettagli tecnici. Ma tutto questo a causa della mancanza di precedenti di tali progetti.
Mercato della capacità: chiave per i progetti di batterie
“Il mercato della capacità non è ancora arrivato, ma è atteso”, ha affermato Tomás García. L’ultima proposta del governo spagnolo è attualmente sotto esame delle autorità garanti della concorrenza del l’Unione Europea. Le prospettive sono di poter pubblicare una nuova bozza nell’estate del 2024 e di poter condurre le prime aste di capacità nel 2025.
Questo mercato è un mercato chiave per l’installazione delle batterie in Spagna. “Migliorerà il business case” in quanto si tradurrà in un reddito fisso e sicuro a lungo termine, che migliorerà le condizioni per il finanziamento senza risorse dei progetti di batterie.
Tendenze del mercato delle batterie in Spagna: molta attività di sviluppo e molto appetito per gli investitori
Tomás García ha commentato che stanno vedendo “un’attività frenetica e molto intensa” nello sviluppo di progetti di batterie negli ultimi due anni. Gran parte di questa attività proviene da piccoli sviluppatori che cercano di posizionarsi in un mercato in crescita. Ci sono già molti progetti con punto di connessione alla rete e con terreni già acquistati o contrattati, e alcuni potrebbero arrivare allo stato di ready to build quest’anno.
L’ottenimento di permessi a livello locale e regionale è una delle principali sfide che i progetti devono affrontare in questo momento, a causa della mancanza di esperienza nella gestione di tali progetti. Mancanza di esperienza che viene sia dal lato delle amministrazioni che da parte degli sviluppatori stessi.
Per quanto riguarda le transazioni di progetto, si stanno cominciando a vedere le prime operazioni. Quello che si vede è molto appetito da parte di investitori sia locali che internazionali, provenienti soprattutto da altri mercati, come il Regno Unito, con un mercato delle batterie molto più maturo. L’appetito degli investitori è così grande che molti investitori sono disposti a investire in progetti green field assumendosi il rischio di sviluppo.
Per quanto riguarda il finanziamento, i fornitori di debito sono interessati ai progetti di batterie, perché vedono che si tratta di un mercato in forte crescita, ma ritengono che non esistano ancora le condizioni necessarie per applicare il finanziamento senza risorse a questi progetti. A questo proposito, durante il webinar è stata sottolineata l’importanza di avere previsioni affidabili dei prezzi a lungo termine per un modello finanziario solido. Per un tipo di asset come le batterie, le simulazioni dei prezzi orari nel lungo periodo consentono di stimare i ricavi del progetto e di dimensionarlo adeguatamente per possibili strategie di sfruttamento.
Come ridurre le incertezze nel revenue stack delle batterie?
L’incertezza sul reddito che gli impianti di batterie percepiranno durante la loro vita utile è il principale freno per ottenere finanziamenti senza risorse. Secondo Tomás García, le incertezze nel revenue stack per i progetti di batterie hanno tre dimensioni.
L’incertezza sul livello delle entrate, la composizione del revenue stack e come si evolverà durante la vita dei progetti, hanno un impatto diretto sul tasso di rendimento (TIR) del progetto. A questo proposito, le simulazioni dei prezzi orari a lungo termine consentono di stimare i ricavi derivanti dall’arbitraggio dei prezzi nei mercati all’ingrosso e dalla partecipazione ai servizi di aggiustamento a lungo termine. Ma fino a quando il mercato della capacità (scadenza, fattori di de-rating…) non sarà completamente definito non sarà possibile completare la stima di tutte le parti del revenue stack.
AleaSoft Energy Forecasting analizza le prospettive dei mercati dell’energia in Europa e la transizione energetica
La prossima edizione della serie di webinar mensili organizzati da AleaSoft Energy Forecasting si terrà giovedì 14 Marzo. Per il quarto anno consecutivo EY parteciperà a questa serie di webinar. Oltre alla consueta revisione dei mercati dell’energia, saranno analizzati la regolamentazione delle energie rinnovabili in Spagna e le loro prospettive, il finanziamento di progetti di energie rinnovabili, i PPA, la valutazione del portfolio e le aste di idrogeno verde.
Fonte: AleaSoft Energy Forecasting.
