AleaSoft Energy Forecasting, 23 de fevereiro de 2024. A atividade no mercado das baterias em Espanha é frenética e existe um grande apetite por parte dos investidores. Embora a regulamentação atual seja considerada suficiente para os projectos de baterias, existem desafios na obtenção de licenças locais e regionais devido à falta de experiência em projectos de armazenamento de energia. O mercado de capacidade esperado é a peça que falta na pilha de receitas para que as instituições financeiras estejam dispostas a fornecer financiamento sem recurso para projectos de baterias.
A 41.ª edição da série de webinars mensais organizada pela AleaSoft Energy Forecasting teve lugar a 15 de fevereiro. Nesta ocasião, para além da habitual análise dos mercados energéticos europeus e da evolução dos mercados de futuros, Tomás García, Senior Diretor, Energy & Infrastructure Advisory da JLL, analisou o contexto e as tendências do mercado dos sistemas de armazenamento de energia em baterias em Espanha. A gravação do webinar pode ser solicitada no sítio Web AleaSoft Energy Forecasting.
Os objectivos do PNIEC para as baterias
A publicação do Plano Nacional Integrado de Energia e Clima (PNIEC) em 2021 estabeleceu um objetivo de 2,5 GW de baterias até 2030. O projeto de atualização do plano apresentado em 2023 reviu esta meta em alta acentuada para 9,0 GW. Para Tomás García, o mercado determinará a quantidade de armazenamento que finalmente caberá ou será necessária no sistema elétrico espanhol, mas, na sua opinião, a capacidade instalada em 2030 excederá o objetivo de 9,0 GW.
Mas existe regulamentação para as instalações de baterias em grande escala?
Um aspeto sobre o qual a JLL recebe muitas perguntas é a regulamentação do mercado espanhol para a instalação de baterias. A resposta de Tomás García foi muito clara sobre este ponto: a regulamentação existente é suficiente para permitir e tornar viáveis os projectos de baterias em Espanha. A regulamentação não deve ser um problema.
No entanto, salientou que existe incerteza e falta de experiência, especialmente por parte das administrações, quando se trata de processar licenças para projectos de armazenamento. São também necessárias algumas clarificações e nuances, e talvez algumas pequenas alterações aos procedimentos operacionais e a alguns pormenores técnicos. Mas tudo isto se deve à falta de um historial para este tipo de projectos.
Mercado de capacidade: a chave para os projectos de baterias
“O mercado de capacidade ainda não existe, mas está previsto”, afirma Tomás García. A última proposta do Governo espanhol está atualmente a ser analisada pelas autoridades da concorrência da UE. As perspectivas apontam para a publicação de um novo projeto no verão de 2024 e para a realização dos primeiros leilões de capacidade em 2025.
Este mercado é um mercado-chave para a implementação de baterias em Espanha. “Melhorará a situação comercial”, uma vez que proporcionará um rendimento fixo e seguro a longo prazo, o que melhorará as condições para a obtenção de financiamento sem recurso para projectos de baterias.
Tendências do mercado de baterias em Espanha: muita atividade de desenvolvimento e muito apetite dos investidores
Tomás García comentou que, nos últimos dois anos, se tem assistido a uma “atividade frenética e muito intensa” no desenvolvimento de projectos de baterias. Grande parte desta atividade provém de pequenos promotores que tentam posicionar-se num mercado em crescimento. Já existem muitos projectos com pontos de ligação à rede e terrenos já adquiridos ou contratados, e alguns poderão atingir o estado de prontos a construir já este ano.
Os desafios mais importantes que os projectos enfrentam neste momento são a obtenção de licenças a nível local e regional, devido à falta de experiência em lidar com este tipo de projectos. Esta falta de experiência provém tanto das administrações como dos próprios promotores.
Em termos de transacções de projectos, estamos a começar a ver os primeiros negócios. Estamos a assistir a uma grande apetência por parte dos investidores locais e internacionais, especialmente de outros mercados, como o Reino Unido, com um mercado de baterias muito mais maduro. O apetite dos investidores é tão grande que muitos investidores estão dispostos a investir em projectos green field, assumindo o risco de desenvolvimento.
Em termos de financiamento, os fornecedores de dívida estão interessados em projectos de baterias, porque vêem que é um mercado que está a crescer muito, mas consideram que ainda não estão criadas as condições para aplicar o financiamento sem recurso a estes projectos. A este respeito, durante o webinar foi salientada a importância de previsões de preços fiáveis a longo prazo para um modelo financeiro robusto. Para um tipo de ativo como as baterias, as simulações de preços horários a longo prazo permitem estimar as receitas do projeto e dimensioná-lo adequadamente para possíveis estratégias de funcionamento.
Como reduzir as incertezas na pilha de receitas das baterias?
A incerteza das receitas que as instalações de baterias receberão durante a sua vida útil é o principal obstáculo à obtenção de financiamento sem recurso. De acordo com Tomás García, as incertezas na pilha de receitas dos projectos de baterias têm três dimensões.
A incerteza no nível de receitas, a composição da pilha de receitas e a forma como esta evoluirá ao longo da vida dos projectos têm um impacto direto na taxa de rentabilidade (TIR) do projeto. A este respeito, as simulações de preços horários a longo prazo permitem estimar as receitas provenientes da arbitragem de preços nos mercados grossistas e da participação nos serviços de ajustamento a longo prazo. Mas até que o mercado de capacidade esteja totalmente definido (prazo, factores de desclassificação…), não será possível completar a estimativa de todas as peças da pilha de receitas.
Análise da AleaSoft Energy Forecasting sobre as perspectivas dos mercados europeus de energia e a transição energética
A próxima edição da série mensal de webinars organizada pela AleaSoft Energy Forecasting terá lugar na quinta-feira, 14 de março. Nesta ocasião, a EY participará pelo quarto ano consecutivo nesta série de webinars. Para além da habitual revisão dos mercados energéticos, será analisada a regulação das energias renováveis em Espanha e as suas perspectivas, o financiamento de projectos de energias renováveis, os PPA, a avaliação de carteiras e os leilões de hidrogénio verde.
Fonte: AleaSoft Energy Forecasting.