AleaSoft Energy Forecasting, 19 settembre 2025. Il trading energetico è oggi essenziale per gestire i rischi, ottimizzare le risorse e garantire stabilità in un mercato volatile. Non è più appannaggio esclusivo di banche o grandi società, ma coinvolge anche distributori, produttori di energie rinnovabili, consumatori industriali o gestori di batterie. La sua efficacia dipende dalla disponibilità di previsioni affidabili che anticipino prezzi, fabbisogno, energie rinnovabili o condizioni meteorologiche. Il trading è lo strumento che trasforma l’incertezza del mercato in opportunità e resilienza.
Il trading nel settore energetico è oggi più che mai un’attività fondamentale per la redditività, la gestione dei rischi e l’efficienza del sistema elettrico. Sebbene in molti casi sia associato esclusivamente alle grandi aziende o alle banche d’investimento, la sua rilevanza si estende dai commercializzatori ai produttori di energie rinnovabili, passando per i consumatori ad alto consumo energetico, gli operatori di batterie o i fondi di investimento. Comprendere cos’è il trading di energia, chi lo svolge, con quali obiettivi e perché le previsioni giocano un ruolo fondamentale è fondamentale in un contesto di mercati sempre più volatili ed esigenti.
Che cos’è il trading energetico?
Il trading energetico è l’attività di acquisto e vendita di energia o prodotti derivati dall’energia, ovvero elettricità, gas, diritti di emissione di CO2, garanzie di origine, ecc., su mercati organizzati o transazioni bilaterali, con l’obiettivo di ottenere benefici economici, ridurre i rischi o adempiere a obblighi contrattuali.
Il trading non si limita alla compravendita fisica di energia, elettricità o gas, ma include anche prodotti finanziari come futures, opzioni o swap, che consentono di garantire i prezzi, speculare sulle variazioni di mercato o coprire le esposizioni.
Chi fa trading?
Il trading di energia non è più appannaggio esclusivo di pochi esperti finanziari, ma coinvolge la maggior parte degli operatori del settore, ciascuno con i propri obiettivi. I distributori cercano di ottimizzare la loro posizione di acquisto sul mercato elettrico, bilanciando il costo di acquisto con il prezzo di vendita ai clienti per massimizzare i margini o evitare perdite. I produttori di energia, in particolare quella rinnovabile, vendono la loro produzione sui mercati spot o tramite contratti a termine, come PPA o futures, e utilizzano il trading come meccanismo di copertura contro possibili fluttuazioni dei prezzi o scostamenti rispetto alle previsioni.
En el caso de los consumidores electrointensivos, como las industrias del acero, el aluminio o la química, la prioridad es mitigar la exposición a la volatilidad de los precios de la energía asegurando costes predecibles a futuro. Los operadores de activos de almacenamiento de energía, principalmente baterías, hacen trading “físico” de electricidad aprovechando las diferencias de precios horarias, diarias o semanales para obtener rentabilidad, una estrategia que depende de su capacidad de anticipar correctamente las subidas y bajadas del mercado.
Da parte loro, i fondi di investimento e i trader finanziari partecipano a questi mercati alla ricerca di redditività.
Perché si fa trading?
Il trading energetico risponde a una serie di obiettivi strategici che risultano essenziali nell’attuale contesto di volatilità dei mercati. In primo luogo, funge da meccanismo di gestione dei rischi, consentendo agli acquirenti di coprirsi dai prezzi elevati e ai venditori dai prezzi bassi. Inoltre, costituisce uno strumento di massimizzazione dei profitti, sfruttando le opportunità di acquistare a prezzi più bassi e vendere a prezzi più alti in orizzonti temporali di ore, giorni o mesi.
Un’altra delle sue funzioni è l’arbitraggio tra mercati, che consente di trarre vantaggio dalle differenze di prezzo esistenti tra i mercati, come quelli spot e dei futures. Svolge inoltre un ruolo fondamentale nell’ottimizzazione delle risorse, in particolare nel caso dello stoccaggio e della flessibilità, dove il valore deriva dalla differenza tra prezzi alti e bassi.
Infine, il trading è essenziale per l’adempimento contrattuale nei PPA o nei contratti bilaterali che obbligano a fornire energia a determinate condizioni. Senza il trading, questi agenti rischierebbero di violare contratti o normative, con le relative sanzioni. In definitiva, il trading di energia consente di trasformare l’incertezza del mercato in un’opportunità, mitigare i rischi e persino ottimizzare i profitti.
Perché le previsioni sono così importanti per il trading energetico?
Il trading energetico non è una scommessa alla cieca, ma un’attività che si basa su modelli previsionali. In mercati così sensibili a fattori esterni come le condizioni meteorologiche, l’andamento del fabbisogno di energia elettrica, la produzione di energia rinnovabile o i prezzi dei combustibili e della CO2, poter contare su previsioni affidabili fa la differenza.
Le previsioni consentono di anticipare l’andamento dei prezzi spot e dei futures, la produzione rinnovabile eolica e solare, il fabbisogno di energia elettrica su orizzonti temporali orari o giornalieri, nonché la disponibilità di interconnessioni internazionali. Sono inoltre fondamentali per prevedere condizioni meteorologiche critiche, come ondate di freddo, caldo, vento o pioggia, e per identificare scenari di congestione o disaccoppiamento tra i mercati.
Senza previsioni accurate, il trading si riduce praticamente a una lotteria; con previsioni di qualità, si trasforma in uno strumento di redditività, gestione del rischio e resilienza in un contesto di elevata volatilità.
Per poter disporre di previsioni accurate e facilitare il processo decisionale nel trading, è necessario poter contare su un database solido, completo e dinamico come quello fornito da Alea Energy Database. Questo strumento è un database centralizzato che contiene tutti i dati relativi a prezzi spot, fabbisogno, combustibili, CO2, climatologia o curve dei futures. Questi dati vengono aggiornati continuamente ed è possibile impostare avvisi per monitorarne la volatilità. Con esso è possibile effettuare un’analisi avanzata del mercato, confrontando serie storiche, medie mobili e intervalli dinamici con visualizzazioni interattive.
Chi dovrebbe fare trading?
In un mercato energetico così complesso come quello attuale, praticamente tutti gli attori devono disporre, direttamente o indirettamente, di una strategia di trading o di copertura. Anche coloro che non dispongono di team specializzati possono avvalersi di piattaforme, accordi con grossisti o consulenti esterni per gestire la propria esposizione al rischio.
I piccoli operatori commerciali, anche se non dispongono di un team di trader, possono ricorrere a questo tipo di soluzioni per bilanciare i propri acquisti sul mercato ed evitare perdite. I promotori di energie rinnovabili, pur avendo stipulato PPA, necessitano di strategie di trading per coprire i rischi di profilo e gli scostamenti, mentre nei progetti senza contratti a lungo termine il trading è fondamentale per massimizzare i ricavi.
I consumatori industriali, in particolare quelli ad alto consumo energetico, non possono assumersi il rischio di picchi di prezzo imprevisti, quindi tendono a combinare contratti indicizzati con coperture parziali che stabilizzano i loro costi. Nel caso dei progetti con batterie, il trading è il fulcro della loro attività e la loro redditività dipende dalla capacità di prevedere correttamente l’andamento dei prezzi e di operare in base a tali segnali.
Infine, anche gli investitori e i gestori patrimoniali necessitano di strategie di trading o di copertura per stabilizzare i flussi e valutare adeguatamente i propri asset in un contesto di elevata incertezza.
L’evoluzione del trading energetico: dal rischio alla strategia
Il trading energetico è passato dall’essere un’attività riservata agli esperti finanziari a diventare uno strumento essenziale per la gestione strategica di qualsiasi azienda del settore energetico. La crescente volatilità, la massiccia integrazione delle energie rinnovabili e l’incertezza normativa rendono più rischioso non partecipare al mercato con una strategia attiva o di copertura.
In questo contesto, le previsioni sui prezzi e altre variabili di mercato sono una necessità. Perché, in definitiva, nel trading energetico, la conoscenza del futuro, anche se mai perfetta, è la migliore difesa contro l’incertezza.
Il ruolo del trading nella transizione energetica
Questo articolo fa parte di una serie dedicata ai diversi gruppi di attori che operano nel settore energetico. Ogni puntata analizza le sfide, le esigenze e gli strumenti specifici che consentono a questi attori di progredire in un contesto caratterizzato dalla transizione energetica. Finora sono stati pubblicati articoli dedicati all’industria e ai grandi consumatori, ai commercializzatori, ai produttori (Utilities e IPP), ai centri di controllo e alle energie rinnovabili e ai sistemi di accumulo di energia. Le prossime pubblicazioni tratteranno altri gruppi, come gli operatori del sistema elettrico (TSO) e gli attori legati ai combustibili rinnovabili, come l’idrogeno verde, il metanolo, l’ammoniaca o i biocarburanti.
Analisi di AleaSoft Energy Forecasting sulle prospettive dei mercati energetici in Europa, lo stoccaggio di energia e il finanziamento di progetti rinnovabili
Il 18 settembre si è tenuto il webinar numero 58 della serie di webinar mensili organizzati da AleaSoft Energy Forecasting. Oltre all’evoluzione e alle prospettive dei mercati energetici europei, sono state analizzate le prospettive dello stoccaggio di energia con batterie e dell’autoconsumo. Sono stati inoltre presentati i servizi di AleaSoft per migliorare la strategia, la gestione e la pianificazione dei distributori.
Proseguendo l’analisi delle energie rinnovabili e dello stoccaggio, il prossimo 9 ottobre si terrà il webinar numero 59. A questo webinar parteciperanno, per il sesto anno consecutivo, relatori ospiti di Deloitte. Gli argomenti trattati saranno l’evoluzione e le prospettive dei mercati energetici europei per l’inverno 2025-2026, il finanziamento di progetti di energie rinnovabili e di stoccaggio di energia, le prospettive delle batterie e dell’ibridazione e l’importanza delle previsioni nelle auditorie e nella valutazione dei portafogli.
Fonte: AleaSoft Energy Forecasting.
